记者12月3日从光大理财获悉，该行养老理财产品试点方案已获监管机构认可，首款养老理财产品——“颐享阳光养老理财产品橙2026第1期”(以下简称“颐享阳光”)定于12月6日正式面向青岛地区销售。

　　据悉，“颐享阳光”定位为混合类非保本浮动收益型，是一款公开募集、封闭式运作的净值型产品，经光大理财内部风险评级为较低风险(二星级)，即适合于稳健型投资人。

　　一个城市、两条产品线

　　光大理财总经理潘东表示，此次，光大理财发行养老理财产品可以总结为三句话：一个城市、两条产品线、三大产品特征。

　　一个城市是指青岛市。青岛作为唯一一家北方试点城市，有着“青春之岛”的美誉，但本地居民老龄化现象日趋严重。为进一步带动城市活力，光大理财将在青岛地区试点发行养老理财产品。

　　记者了解到，根据监管要求，本次在青岛开展的养老理财产品试点，光大理财将对个人投资者的客户身份进行判定，需满足身份证号(3702开头)为青岛地区，或身份证发证机关为青岛地区发证机关。

　　如果投资者的身份证号是3702开头，可在光大银行手机银行、网上银行、网点柜台等多个渠道购买；如果客户仅满足身份证的发证机关是青岛地区发证机关，则需要前往光大银行青岛分行的各个网点柜台通过线下渠道购买。

　　两条产品线指的是，在养老产品线布局和产品形态设计方面，光大理财将重点布局两条产品线。

　　其中，一条主线为封闭式产品，采用5年封闭形态设计养老理财，该产品参照海外成熟模式及国内公募基金“目标日期”的投资策略，发挥银行理财大类资产配置优势，通过资产配置“下滑曲线”的设计，实现“老有所依”的投资愿景。

　　另外一条主线是开放式产品，该类产品在产品形态设计上将覆盖3种设计理念：一是按照定期开放、每笔投资资金最低持有5年形态进行设计；二是产品成立1年以内定期开放，产品成立满1年后，封闭运作；三是按照每月定期定额投资形式设计产品，最少定投60期，引导投资者定投至60周岁。

　　具备长期、稳健、普惠三大特色

　　潘东表示，可以简单概括光大理财养老理财产品的三大特色。首先是长期。封闭期5年，鼓励投资者从年轻时就开始进行养老规划，提前积累，并调动广大投资者对中长期限的预防性投资需求，通过中长期的策略安排，帮助投资者共同分享中国经济发展的成果。

　　其次是稳健。在投资策略上，养老理财产品将采用稳健的资产配置策略，风险评级定义为R2(较低风险)，发挥银行理财多资产、多策略优势做投资组合，拟投资于债券、非标准化债权类资产、股票多头、量化中性策略类资产、资管产品等，帮助投资者穿越周期、熨平波动。

　　再次是普惠。养老理财产品是面向于广大老百姓，一元起投、1元递增，以期惠及更多的投资者。同时执行养老理财专项优惠费率，保持零认购费和零销售服务费，管理费仅为0.1%。

　　“光大理财在产品发行前也将会充分披露相关产品信息，希望广大投资者结合自身长期养老规划，在充分了解产品期限、风险、收益特征情况下，择优选择适合自己的养老产品。光大理财将继续在养老领域发挥多年传承的资源禀赋及投资经验积累，用优秀服务与专业能力做好投资者陪伴，全力赋能养老金融产品，为投资者带来长期投资价值。”潘东表示。

　　记者了解到，为充分保障投资者利益，在产品管理上，该产品设计有更加健全的风险管理机制。具体而言，主要体现在以下四个方面：采取非母行的第三方独立托管等制度化安排，充分保障投资者利益；设立收益平滑基金机制，将产品超过业绩比较基准的超额收益部分，按照50%纳入平滑基金并进行专项管理，根据产品业绩表现，专项用于合理平滑养老理财产品收益；设立风险准备金，按照管理费收入的20%计提风险准备金并进行单独管理；结合预期信用损失方法充分计提减值准备，按照产品投资资产的0.5%计算附加风险资本，增强风险抵御能力，促进业务稳健运行。

　　在投资策略方面，产品将充分发挥银行理财公司在固收+和多资产、多策略领域的优势，通过对市场阶段性交易机会的判断、对板块轮动机会的把握来获得更好的投资收益。具体而言，投资将沿着战略性和战术性两条脉络作策略，战略性策略以大类资产配置策略为主导，通过对经济基本面、宏观政策、金融市场形势等的判断来决定大类资产配置。在战术性策略层面，包括资产三分类策略(稳健安全垫资产、绝对收益资产、弹性资产)、回撤控制策略和对低风险固定收益资产的杠杆策略。

（文章来源：上海证券报·中国证券网）