今日(9月3日)三大指数集体调整，成交额超1.5万亿，连续33个交易日突破1万亿元。涨跌家数方面，上涨2450家，下跌1889家。

　　一则减持公告

　　带崩锂矿股

　　近期市场主力资金在高景气赛道和老白马之间来回切换，昨日前者涨停潮，后者被锤；而今天正好反过来，锂电、光伏被砸，而部分老白马展开反弹。

　　比如今日领跌锂电池板块的，几乎都是前期领涨的上游锂矿资源股，江特电机、西藏珠峰、中国宝安、西藏矿业、西藏城投等纷纷跌停。

　　而“西藏三剑客”—西藏矿业、西藏城投、西藏珠峰备受市场关注。

　　昨日晚间，西藏矿业公告称，公司控股股东西藏矿业资产经营有限公司一致行动人藏华工贸，拟减持公司的股份数量累计不超过1041.64万股，占公司总股本的比例不超过2%。以9月2日收盘价估算，此次藏华工贸通过减持可套现近9亿元。

　　除了减持公告，西藏矿业还收到了深交所下发的关注函。对于公司披露的西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目，深交所要求公司自查是否存在提前向特定对象泄露有关内幕信息的情形。公司公告重大项目前一周时间称不存在未披露的重大事项，要求公司说明碳酸锂项目开始筹划的具体时点。此外，关注函还对该项目多个规划情况、目标收益提出了相应的问询。

　　今日西藏矿业早盘10:22左右就封跌停，收盘封单高达12.6万手。

　　从盘后龙虎榜数据看，卖一席位广发证券上海东方路卖出3.67亿元，三个机构席位合计卖出2亿元。买一席位国联证券北京农大南路买入2.1亿元。

　　有市场分析人士表示，对于锂矿股的集体下跌，本质上还是动态估值过高，在中报业绩预期落地后，部分获利丰厚的资金兑现离场。在回调到合适位置后，只要行业景气度不发生逆转，未来仍有机会。

　　年内首个8倍股诞生

　　当然也不是所有高景气股都遭遇大跌，比如PVDF概念的龙头股联创股份今日盘中就创出了24.80元/股的新高，收盘也仅下跌2.48%。

　　而拉长时间范围看，剔除年内上市新股后，联创股份也成为了年内新除新股以外的第一只8倍股！

　　回到今年年初，联创股份如众多小市值公司那样不太起眼，股价当时最低尚不足3元，总市值还不到40亿元。

　　联创股份变身大牛股的秘诀

　　而联创股份突然在今年变成大牛股的秘诀，就在于搭上了锂电和光伏两大高景气赛道的顺风车。

　　由于下游锂电、光伏等新能源领域需求的快速增长，可用作锂电池正极粘结剂和光伏背板耐候涂层的PVDF(聚偏氟乙烯)市场需求暴增。

　　据百川盈孚监测，从年初的11万元/吨飙升至现在的29.5万元/吨，年内电池级PVDF涨幅接近170%；PVDF粒料从年初的7万元/吨猛涨至目前的24万元/吨，涨幅超过240%。

　　而PVDF的主要原材料R142b正包含在联创股份的含氟新材料业务中。根据公开资料，R142b生产量受到严格的配额限制，2021年度，联创股份R142b的生产配额为3650吨，位居全国首位。

　　而主营产品量价齐升，也帮助公司成功扭亏。联创股份此前披露2021年半年报显示，报告期内，公司实现营业收入7.32亿元，同比下降22.7%，实现归属于上市公司股东的净利润为4724万元，较去年同期的亏损5859万元，实现扭亏为盈并有大幅增长。

　　万联证券并指出，基于原材料优势，公司布局了8000吨/年PVDF产能，现一期项目3000吨已建设完成预计年内投产，到年末有望生产出1000吨合格PVDF。

　　中信证券预计制冷剂行业供需紧张的局面将持续到年底，产品价格有望持续上行，叠加PVDF行业需求快速增长，结合近期国内相关公司的投产计划，预计行业供应短缺起码持续至2022年底。

　　网友心情不一

　　而对于8倍大牛股，股吧里的股民心情不一。

　　有网友兴奋的表示，高壁垒优赛道持续N年巨大需求助力公司爆炸式增长无极限第一目标价30元3年内股价突破120元。

　　也有网友跟踪主营产品的数据指出，价格又涨了！

　　也有网友为过早下车而表示悔恨不已。

　　为何今年“以小为美”？

　　实际上从今年至今的大牛股看，多数为高景气行业细分赛道中的“隐形冠军”。

　　比如上述表格中的湖北宜化、远兴能源主营产品纯碱，为光伏玻璃的上游材料；合盛硅业为有机硅龙头，是光伏和半导体的上游材料；石大胜华为国内唯一能同时生产五种电解液的企业，是锂电池中的重要材料；富满电子则为芯片IC设计领域的佼佼者。

　　而之所以今年“以小为美”，与估值以及成长前景有关。

　　南方基金在研报中表示，自4月14日至8月31日收盘，代表A股小盘成长的中证1000已经悄悄涨了22.81%。虽没有新能源波涛汹涌，但这一路北上的稳稳行情在一众宽基指数中还是出类拔萃。

　　南方基金研究并显示，中证1000指数截至2021年8月30日市盈率仅为37.32，历史分位数24%，也就是说虽然已经实现了一波可观的反弹上行，但仍比历史上76%的时间便宜，属于低估状态，未来上升空间依然很大。

　　南方基金并认为，从行业的分布来看，中证1000 指数对创新型成长行业的配置更高，新经济相关行业占比更大，恰恰属于“专精特新”框架内的细分龙头企业。未来随着这个细分行业逐渐扩张，渗透率逐渐提升，是有成为未来的明日之星的可能的，有很多未来的核心资产都是这样成长起来的。

　　后市展望

　　对于后市，机构纷纷发表自己的观点。

　　安信证券表示，今日调整发生后，我们认为要把握机会。从流动性环境看，A股目前不具备由牛转熊的条件，至少具备结构性行情的基础。

　　安信证券并表示，从中长期来看，主线是否切换最重要因素还是在于景气趋势比较，因此在配置方向上，我们认为应继续配置新能源等高景气长赛道标的，短期适度关注受益于稳增长与政策宽松的方向，即配置宁组合+交易稳增长，行业关注：军工、新能源、化工、煤炭等，中线继续看好中小盘、军工、新基建三大方向，适度关注基建链、券商、地产等受益于政策宽松预期的方向。

　　平安证券表示，经济复苏趋缓+流动性平稳，市场整体难有全面上行动力。在北上资金波动加大、部分科技公司受到减持的背景下，市场波动将有所加大。共同富裕重塑产业格局。中央财经委员会会议定调“共同富裕”。中长期来看，在中外局势不确定性上升和共同富裕的政策基调下，科技创新和国产替代是大势所趋，高景气成长板块将维持向上趋势。

　　川财证券则认为，由于市场风格切换，零星疫情爆发、税收政策预期、监管政策的担忧等一系列事件叠加，白酒估值从高位回落。近期中报陆续披露，从披露的情况看，高端酒和次高端酒企业绩保持稳定增长。建议关注全年业绩确定性较高的高端酒企和具备业绩弹性的次高端酒。

（文章来源：东方财富研究中心）